A股定价中枢为2.7元,H股定价区间为2.88—3.48港元
农行A股首次公开发行初步询价工作已于日前结束。据知情人士透露,至初步询价结束时,机构投资者认购股数已超过700亿股,网下认购倍数接近16倍,大部分订单的价格敏感性较低,询价的价格普遍在1.6倍PB以上。
据了解,按照1.6倍PB计算,发行价将在2.7元左右。从A股机构投资者结构来看,保险公司与基金公司占据了询价投资者的大部分份额。参照以往超大型IPO项目,保险公司、基金公司初步询价申购的数量占总量的70%以上。据了解,保险公司、基金公司等机构投资者对于农行的投资亮点均表示认可。
农行此次采用A、H股同步发行。与以往不同,农行A股和H股可以区别定价。根据农行披露的《A股发行安排及初步询价公告》,A股定价将经历两个过程,一是根据初步询价确定价格区间,二是在发行价格区间内通过向配售对象累计投标询价确定发行价格。H股的发行通过预路演确定价格区间,再根据管理层路演和投资者的下单情况确定发行价格。
农行此次发行过程中,将根据两个市场的投资者反馈以及估值水平等情况,分别确定各自的价格区间,并最终确定发行价格。
昨日,农行在香港举行H股投资者大型午餐会。据消息人士透露,目前国际机构投资者对于农行H股首日簿记下单非常踊跃。首日簿记尚未结束,农行国际配售部分已获得超过5倍的认购。
招股文件显示,农行H股定价区间为2.88港元至3.48港元,折合成PB约为1.55-1.79倍。H股发行价或高于A股。据悉,目前农行已有11家已签约投资者,包括卡塔尔投资局28亿美元、科威特投资局8亿美元、渣打银行5亿美元、荷兰合作银行2.5亿美元,新加坡淡马锡2亿美元等。
在午餐会上,有投资者问及农行房地产贷款风险以及人民币汇改影响等问题。农行董事长项俊波表示,农行的房地产贷款总体处于风险可控的水平。他还表示,人民币汇改政策使得人民币升值预期更加清晰,对中资股和中资股的发行总体利好。“农行的境外资产及外币资产占比在四大行中最低,农行对出口依赖度较高的客户贷款在总贷款中占比仅为3.6%,风险完全可控。”项俊波说。
据悉,农行H股计划将于6月30日至7月6日招股,7月6日定价,7月16日在港交所挂牌上市。(贾壮 孙媛)
参与互动(0) | 【编辑:王文举】 |
Copyright ©1999-2024 chinanews.com. All Rights Reserved